קודם כל הזדמנות אם הייתה נעלמה כבר, שנית גם מניסיון: מאד קל לדבר ומאד קשה ליישם.
שהשוק יורד בחריפות הפחד משתלט.
אלה בדיוק הדברים שגורמים לי לפחד יותר..
השוק התאושש ע"י התערבות חסרת תקדים של הבנק המרכזי. וזה גורם להרבה אנשים להרגיש כאילו "כל ירידה נגמרת בעלייה מהירה".
דעתי היא שרוב מה שנאמר די נכון. הריבית בעליה, המאזן בירידה, הצמיחה נמוכה..
הנקודה היא שכולם יודעים את זה. וזה משוקף במחיר.
כדי להפיל (או להרים) את השוק בצורה מהותית צריך אירוע שבאמת לא צפוי.
אז אני לא אופטימי במיוחד לגבי השוק והעתיד באופן כללי.. אבל אני חושב שצריך סיבה מאוד טובה (שלא ברורה לשאר המעורבים בשוק) כדי לא להשקיע במניות.
אז מה האלטרנטיבה שלך?
במסלולים תלויי הגיל רמת החשיפה למניות קרובה ל - 50%
האג"ח הקונצרני בתשואה אפסית ואל תבנה על התשואה מהנכסים האלטרנטיבים
יש כמה מחשבות שעוזרות לי בזמן משברים:
1. זה טבעי שכל אינסטינקט שלך יגיד לך לא לקנות...אנחנו מתוכנתים לברוח בעת סכנה...במיוחד "כשהקהל"(השוק) בורח....לרוץ לכוון ההפוך זה מאד, מאד קשה.(אבל למה שיהיה קל לעשות תשואה עודפת? הקושי הוא רובו לא אינטלקטואלי אלא רגשי).
2. לנסות להבין לוגית האם באמת משהו השתנה כל כך שמשנה את תזת ההשקעה שלך בחברה/שוק? האם הסיבות(אלו שלפחות נמצאות בכותרות) משנות איכשהו לפי דעתך את עתיד השוק האמריקאי נגיד? את עתיד אמאזון, גוגל וכו? או שזו בריחה כללית.
תנסה לדמיין את עצמך(ואת החברות שאתה מחזיק) בעוד 10-15 שנים...האם מה שקורה היום ישנה את העתיד שלהן באופן מהותי?
3. להכיר את העובדה שהשוק מורכב מאנשים, מעדר ותגובות רגשיות קיצוניות...טבע האדם...שלא השתנה ולא ישתנה... בעיתות מצוקה ומשבר - פחד ומכירות(וכמעט תמיד הזדמנויות)...בעת אופריה, כל מטאטא יורה...ואנשים מורידים כל שכבת הגנה וסקפטיות. זה לא ישתנה. מטוטלת...להכיר בזה ולנסות לזהות את זה.
4. להבין שהשוק הוא מכונה מדהימה שמאפשרת לך לקנות ולמכור כמעט כל יום ושעה...וזה משחק ברוב המקרים לרעת המשקיעים. אם היית בעלים של חנות מקומית, כשהקורונה רק קרתה...היית מרגיש שהעולם קורס עליך, אין לקוחות, מחלה עולמית, יש חשבונות...אתה לא יכול למכור...אבל אז...קמים בבוקר ומתחילים להתמודד..פתאום יש חל"ת, הממשלה עוזרת, יש הסדרים, יש הזדמנויות חדשות(משלוחים), פיצויים וכו...ככה העולם גם עובד...מתמודדים עם הבעיות.
5. בעת משבר מהותי, אני חושב שאתה צריך לשאול את עצמך...מה האפשרויות שלי כרגע? או כמו שהחדשות מדווחות...העולם הולך להגמר(ואז זה לא משנה מה אני אעשה גם ככה) או שהוא ימשיך...ואז קיבלתי הזדמנות יוצאת מן הכלל לקנות נכסים במחיר מבצע(זה מה שעשיתי בתקופת הקורונה...וכל יום זה הרגיש יותר ויותר נורא..כאילו אני מעלה באש כסף...כל יום מתעורר והכל שווה פחות...אבל באמת שאלתי את עצמי כל יום...זהו? גוגל לא תהיה קיימת יותר? ארה"ב תפסיק להתקיים ממחלה שהורגת 1% מהאוכלוסיה?)
6. בעת משברים ותקופות פסימיות...טווחי ההשקעות "מתקצרים"...מי שאמר אתמול שהוא משקיע "לעשורים" מתעסק במה X יגיד בשבוע הקרוב...זה טבעי, לא בריא, ורק מזיק להצלחה בהשקעה ארוכת טווח.
7. השוק רחוק מלהיות יעיל בטווח הקצר...וכמו שלך יש את המחשבות האלו, להרבה יש אותן ברחבי העולם...דבר שמייצר מכירות לא ראציונליות וקניות לא ראציונליות.
ההצלחה של ההשקעה בקרנות אינדקס לטווח הרחוק אינה תלויה(ומזל שכך) בחוסר יעילות השוק(והמטוטלת הרגשית שגורמת לחלק לא קטן ממנה) בטווח הקצר.
אתה משקיע בתעודת סל שמייצגת את כלל הכלכלה האמריקאית, אתה חושב שהיתרונות המובנים של הכלכלה הזו ימשיכו לייצר לך תוצרים חיובים? ובעוד 10-15 שנה הכלכלה תייצר יותר, תהיה יעילה יותר, תהיה גדולה יותר? מעולה. אז אתה יושב במקום טוב.
בדרך...הרבה דברים יקרו.(מלחמת העולם הראשונה, השניה, הdepression הגדול, משבר הטילים עם קובה, המלחמה הקרה, האינפלציה של שנות ה 80, משבר המדינות המתפתחות...תמיד יש ממה לדאוג).
8. בתור משקיע(אני מניח) שמתכוון להשקיע בשנים הקרובות...אין לך אינטרס אמיתי בזה שהשוק יעלה...אתה קונה נכסים לתקופה ארוכה...עקרונית עדיף לך שהשוק יכנס למשבר...שהמחירים יצנחו...וכל דולר אינקרמנטלי שלך יקנה יותר. זה יהיה הרבה יותר קשה מנטלית...אבל לראות ירוק בחשבון אחרי תקופה קצרה כל הזמן...לא באמת משחק לטובתך כמשקיע אלא אם כן אתה מחפש למכור בקרוב.
